На прошедшей неделе мировой рынок стали оставался заложником геополитической нестабильности. Перемирие между США и Ираном, воспринимаемое скорее, как тактическая пауза, не сняло напряженности на Ближнем Востоке, а торговые споры вокруг пошлин и углеродного регулирования продолжили перекраивать глобальные потоки металлопродукции. На этом фоне российский рубль укрепился почти на 3% за неделю, что стало неприятным сюрпризом для экспортеров.

Китай остается главным источником неопределенности на глобальном рынке. Экспорт стали из Поднебесной в августе вырос на 0,4% к июлю и на 6,8% год к году, до 10,16 млн т, превысив 10 млн т четвертый месяц подряд. Конкурентоспособные цены и устойчивый спрос на фоне перебоев с судоходством в нескольких регионах мира поддерживают эти отгрузки. Одновременно августовский импорт железной руды неожиданно вырос на 0,4% к июлю и на 3,1% год к году, до 108,54 млн т, превысив прогнозы аналитиков. Они предполагают, что рост мог быть связан с задержкой таможенного оформления июльских грузов из-за тайфунов, а мы – вновь отмечаем неуклонное снижение качества руды, добываемой в самом Китае. При этом общий спрос на это сырье ослабевает: среднесуточное производство чугуна снизилось на 0,7% к июлю.

Цены железной руды колеблются около отметки $100 за тонну и на этой неделе вновь опустились: октябрьский контракт в Сингапуре подешевел на 1,02%, до $98,45 за тонну – минимума с 3 сентября. Давление на этот рынок продолжает оказывать китайский госзакупщик – компания CMRG, которая поручила металлургам временно воздержаться от закупок руды Pilbara Blend у Rio Tinto на критической стадии переговоров по контракту. Китайская Baowu Steel Group тем временем заинтересовалась покупкой 15–25% доли в руднике Jimblebar компании BHP, что должно укрепить сырьевую безопасность КНР и усилить ее переговорные позиции.

Европейский стальной рынок демонстрирует разнонаправленную динамику. Цены на горячекатаный рулон (HRC) в Северной Европе и Италии выросли 9 сентября. Рост сдерживается слабым спросом: покупатели сопротивляются повышениям, а производители давят растущими ценами на электроэнергию и газ. Ограниченное предложение, в частности из-за ремонта доменной печи thyssenkrupp и остановки ADI, поддерживает цены.

Итальянские производители арматуры приостановили продажи, намереваясь поднять цены на €20–40 за тонну. ArcelorMittal ранее сообщила о повышении цен на весь длинномерный прокат на €25 за тонну «из-за роста энергетических и транспортных издержек». На этом фоне EUROFER призывает ЕС обеспечить конкурентоспособность отрасли в ходе «зеленого» перехода, указывая на критические решения по ETS и CBAM.

Проблемы важнейшего потребителя – европейского автопрома – усугубляются: Gestamp предупреждает, что производство в ЕС остается на 20–25% ниже пика 2017 года, а китайские автопроизводители наращивают долю за счет низких издержек и передовых EV-технологий. ЕС тем временем ужесточает борьбу со стальным импортом. К примеру, начинает регистрацию импорт стальной сетки из Турции и Китая для возможного введения антидемпинговых пошлин «задним числом». В жалобе, послужившей основанием для идущего сейчас расследования, демпинговая маржа оценивается в 26–73% для Китая и 44–51% для Турции.

В США, по данным AISI, производство стали за неделю, завершившуюся 5 сентября, составило 1,808 млн тонн, что на 1,7% выше прошлогоднего уровня. При этом загрузка металлургических мощностей остается невысокой – 78,3%. Сообщается, что в июле общие отгрузки стали американским потребителям выросли на 5,4% год к году, но снизились на 3,7% к июню. Канада с 8 сентября повысила тарифы на американскую сталь с 25% до 50% в ответ на аналогичные меры США, что усиливает торговую напряженность в Северной Америке.

Индия становится все более значимым драйвером спроса. Местные цены на HRC достигли четырехлетнего максимума, прибавив 4 000 рупий за тонну с августа по начало сентября, и, по оценке CRU, продолжат расти из-за дорогого коксующегося угля и оживления спроса после периода муссонов. Однако рост импорта, особенно из Китая (31% от общего объема), остается ключевым риском для маржи местных производителей. Цены на важное сырье, губчатое железо, в Индии достигли двухлетнего максимума – 29 700 рупий ($313) за тонну – из-за дефицита угля и роста транспортных расходов.

По данным трейдеров, турецкие цены покупки стандартного иностранного лома HMS 80:20 выросли в течение недели на $9-10 за т, до $389-390 за т CFR, а местные арматура и катанка подорожали на $10-15 за т как внутри страны, так и на экспорте. Запрашиваемые цены арматуры при экспорте через главные порты (FOB Измир) достигли $603-615 за т, катанки - $610-625 за т FOB. Но, при больших объемах заказов – традиционно возможны скидки.

На российском рынке цены на сталь продолжают быстрое снижение. Сводный индекс цен металлоторговли MetalTorg.Ru за неделю (3–10 сентября) потерял 10,8 пункта (1,14%), опустившись до 933,41 пунктов. Сортовой прокат вновь оказался в лидерах падения: арматура обвалилась сразу на 5,53%, уголок – на 0,26%, швеллер – на 0,34%. Лишь труба электросварная (+0,47%) и балка (+0,14%) показали незначительный рост.

Цены на лом черных металлов в России также снизились: средние закупочные цены упали (по данным MetalTorg.Ru) на 0,5% до $296-304 за т. По сравнению с последней неделей августа российские цены потеряли 3,0-3,5%, тогда как мировые цены лома, напротив, выросли на ту же величину.

Экспортные цены на российскую заготовку, по данным международного трейдера, были подняты до $477–483 за т FOB Новороссийск, причем заводы предлагают ее с доставкой морем по $528–535 за т CFR Мраморное море/Измир. Слябы подорожали до $492–500 за т FOB Новороссийск, г/к рулоны – до $520–527 за т FOB ($565-570 за т CFR Мраморное море/Измир), катанка – до $580–588 за т FOB. Однако налицо почти полное отсутствие этих отгрузок из Новороссийска и Туапсе.

Также российские комбинаты интересуются новыми продажами в Иран, но пока о твердых ценах не сообщалось, т.к. есть проблемы с оплатой из Ирана, а ставки фрахта в том регионе сильно выросли.

В целом, основные экспортные потоки из РФ сейчас переориентируются на балтийские порты из-за логистических проблем на Черном море.

По оценке MetalTorg.Ru в августе экспортные ж/д отгрузки стальной продукции российских металлургов упали на 29% к июлю и в 1,9 раза год к году, до 1 млн тонн, что связано с блокировкой отгрузок в Черном море. В структуре ж/д отгрузок для экспорта 57% приходилось на полуфабрикаты, 27% – на плоский прокат. НЛМК в августе снизил экспортные отгрузки на 31% год к году, до 461,5 тыс. тонн, при этом поставки слябов упали на 8%, до 3,96 млн тонн за январь–август. Экспорт чугуна НЛМК в августе обвалился в 2,5 раза год к году, до 15 тыс. тонн. Северсталь также сократила экспортные отгрузки стальной продукции на 48% год к году, до 39 тыс. тонн, а ж/д отгрузки труб упали на 48%, до 29 тыс. тонн. ММК снизил экспортные отгрузки проката на 8% год к году, до 7,5 тыс. тонн, при этом 94% поставок августа ушло в Белоруссию.

ЕЭК продлила на пять лет антидемпинговую пошлину на китайские нержавеющие трубы, а также сообщила, что начала расследование импорта стального проката с полимерным покрытием. В конечном итоге это может ограничить конкурирующие поставки этой продукции, в частности, из Китая и Казахстана.

Внутрироссийский спрос, несколько оживший еще в июле, показал существенный рост в августе. Ж/д завоз стальной продукции в металлоторговлю в августе вырос на 35% год к году, до 0,87 млн тонн, хотя суммарно за январь–август он остается на 13% ниже прошлогоднего. Завоз черных металлов предприятиям автопрома в августе буквально взлетел – на 84% год к году, до 62 тыс. тонн, но за восемь месяцев объем на 22% ниже среднемноголетнего. Поставки черных металлов на предприятия ж/д машиностроения выросли на 22% год к году в августе, но за январь–август на 19% ниже прошлогоднего уровня. Завоз стального проката для производства металлоконструкций в августе вырос незначительно - на 2% год к году, до 27,7 тыс. тонн, но за восемь месяцев на 1,4 раза ниже уровня 2025 года. При этом завоз на сервисные металлоцентры (СМЦ) в августе подскочил на 36% год к году, до 137,6 тыс. тонн, что может отражать пополнение запасов на фоне ожиданий сохранения спроса.

Первые оценки производственной статистики подтверждают некоторый перелом тенденции. По предварительным данным «Корпорации ЧЕРМЕТ», в августе 2026 года выпуск стали в России вырос на 4,9% год к году, до 5,7 млн тонн, а проката – на 0,3%, до 4,8 млн тонн. Однако за январь–август производство стали сократилось на 4,3%, до 43,7 млн тонн, а проката – на 4%, до 38,1 млн тонн. Выпуск стальных труб в августе вырос на 11% год к году, до 0,9 млн тонн, но за восемь месяцев упал на 18%, до 5,9 млн тонн.

Так что позитивные результаты июля-августа пока остаются недостаточными для исправления ситуации в целом. По последним, улучшенным, прогнозам «Северсталь» ожидает снижения потребления стали в России на 7–9% в 2026 году из-за охлаждения экономики на фоне высокой ключевой ставки и укрепления рубля, которое делает импорт более доступным. Давление импорта, в том числе из Китая и Казахстана, сохраняется, особенно в сегменте готовой продукции, где конкуренция обостряется.

Финансовое положение большинства компаний в металлургической отрасли остается сложным. Арбитражный суд Краснодарского края ввел процедуру наблюдения в отношении ООО «Новоросметалл» по заявлению ФНС: задолженность компании превысила 701 млн рублей, а чистый убыток за 2025 год достиг 5,1 млрд рублей. Также на неделе Московский городской суд подтвердил вину бывших топ-менеджеров «Мечела» в хищении 16 млн акций и взыскал с них 560 млн рублей. На этом фоне компания ЕВРАЗ продолжает инвестировать в мощности: инновационный капремонт доменной печи №3 на ЕВРАЗ ЗСМК с помощью «робота-паука» занял 16 суток вместо трех месяцев, что позволило сэкономить около 300 млн рублей и поддержать производство. Северсталь возобновила выпуск коррозионностойкой ферритной стали впервые с 1999 года, а ММК-МЕТИЗ освоил производство новой холоднодеформированной проволоки с трехсторонним периодическим профилем для армирования железобетона.

Российская стальная отрасль балансирует между укреплением рубля, которое снижает доходы экспортеров, и фрагментированным внутренним спросом, где рост в автопроме и СМЦ не компенсирует слабость нашего строительства. Переориентация экспортных потоков на Балтику частично смягчает потери от блокировки Новороссийска, но рост затрат на фрахт и логистические ограничения съедают маржу. Сохранение ключевой ставки на уровне 14% означает, что давление на инвестиционную активность и кредитование клиентов металлургов сохранится.

В ближайшие недели рынок будет зависеть от того, насколько быстро восстановятся отгрузки через Черное море и сможет ли внутренний спрос со стороны инфраструктурных проектов и ремонтов компенсировать проблемы нашего экспорта. Глобальный фон остается неблагоприятным: китайский экспорт давит на цены, европейский протекционизм ограничивает доступ, а индийский рынок, хотя и растет, не готов стать полноценной заменой традиционным направлениям.

Источник: Аналитическая группа MetalTorg.Ru