На минувшей неделе мировые рынки металлопродукции вновь лишились оптимизма как ввиду слабого спроса в Китае, так и ввиду торможения товаропотоков продукции, попавших под действие «пошлин Трампа». К примеру, прямой импорт стали и готовой продукции в США за август снизился на 16,8%, причем наиболее пострадавшими оказались Бразилия и Южная Корея.

На большинстве стальных рынков мира сохранилось снижение или стагнация цен на прокат, рост складских запасов и спад загрузки производственных мощностей. Редкие исключения сохраняются в Азии, например, в Индии, где наблюдается рост производства и внутреннего спроса на сталь.

После месячного роста и некоторой стабилизации в середине сентября вновь двинулись вниз китайские цены. На прошедшей неделе фьючерсы на арматуру на Шанхайской бирже потеряли 1,39%, подешевев до $425 за тонну, контракты на горячекатаную рулонную сталь опустились на 0,42% до $475.

В условиях слабого спроса на сталь и падения цен власти КНР предпринимают активные шаги для решения хронической проблемы избытка предложения. Министерство промышленности и информационных технологий Китая совместно с четырьмя другими ведомствами представило рабочий план, призванный укрепить сталелитейную промышленность страны. Документ призывает к строгому контролю за мощностями и объемами производства стали, налагает запрет на ввод в строй дополнительных мощностей и требует ускоренного вывода из эксплуатации устаревшего оборудования. Целью является среднегодовой прирост добавленной стоимости в отрасли на уровне около 4% в 2026-2027 годах и значительное снижение выбросов. Отмечается, что на долю сталелитейных компаний КНР приходится более половины мирового производства, но средняя рентабельность китайских компаний с листингом в прошлом году составила минус 0,26%.

Тем временем сами китайские заводы демонстрируют уверенный рост экспортных поставок. Согласно последним данным таможни КНР, в августе 2025 года экспорт стальной арматуры из страны увеличился до 1,63 млн. тонн, превысив показатели июля еще на 0,04 млн. тонн, что обеспечило годовой прирост в 51%. За период с января по август 2025 года общий объем экспорта китайской стальной арматуры достиг 12,25 млн. тонн, что на 52,2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Позитивная динамика наблюдается и по другим видам металлопродукции. Экспорт стальной катанки из КНР в августе 2025 года составил 0,26 млн. тонн, что на 24,4% больше, чем в августе предыдущего года. За первые восемь месяцев 2025 года поставки катанки за рубеж увеличились на 12,1%, достигнув 2,41 млн. тонн.

В целом, общий экспорт металлопроката из Китая в августе 2025 года составил 9,51 млн. тонн (+0,8% к июлю). За период с января по август 2025 года объем вывоза металлопроката достиг внушительных 77,49 млн. тонн, продемонстрировав увеличение на 10% в годовом сопоставлении. Что в очередной раз говорит о стремлении китайских металлургов компенсировать слабость внутреннего спроса отгрузками на мировой рынок.

Спад в российской стальной индустрии показывает устойчивую негативную тенденцию с начала июля 2025 года. Сводный индекс цен металлоторговли MetalTorg.Ru потерял за прошедшую неделю 9,41 пунктов или 1,14%. Снижение цен произошло у всех десяти видов стальной продукции, входящих в индекс. Самым заметным было падение цен на балку, которая подешевела на -2,79% до 81 266 рублей за тонну. Следом шел уголок, потерявший -1,44% до 55 668 рублей.

Отметим, что в 2025 году российские металлургические компании придерживаются китайской стратегии наращивания экспорта. За последние месяцы подавляющее большинство металлопроизводителей столкнулось с падением или стагнацией внутреннего рынка. По противоречивым экспертным оценкам, внутренние отгрузки стального проката в первой половине года сократились примерно на 5–15% по сравнению с аналогичным периодом 2024-го. Налицо эффект «перенасыщения» рынка — склады заполнены готовой продукцией, а дилерские сети озвучивают предложения с заметными скидками для стимулирования продаж на местном уровне.

Российским компаниям удалось активизировать поставки полуфабрикатов, чугуна и в меньшей степени проката преимущественно в страны Ближнего Востока, Северной Африки и Юго-Восточной Азии, где спрос сохраняется, либо даже растет. Особое значение сохраняют порты Черноморского бассейна — Новороссийск и Туапсе, а также Санкт-Петербург, являющиеся основными хабами для экспортных потоков черных металлов.



Анализ поступлений в порты с января по август 2025 года подтверждает общую тенденцию: для всех крупных экспортных гаваней зафиксирован рост объемов по отношению к прошлому году, при этом структура поставок смещена в пользу полуфабрикатов — на них приходится от 82% до 95% от всего объема. Это отражает стремление российских производителей минимизировать влияние торговых барьеров и логистических ограничений: полуфабрикаты проще адаптировать под требования зарубежных клиентов, и они менее чувствительны к санкционному давлению, чем высокомаржинальные конечные продукты.

Одновременно российские металлурги вынуждены оперировать в условиях жесткой международной конкуренции: наращивание экспорта в третьи страны обеспечивает демпинг со снижением экспортных цен на фоне роста логистических издержек, что сжимает маржу даже у наиболее эффективных производителей. В то же время правительства целых регионов — Ближний Восток, Юго-Восточная Азия — принимают меры протекционизма в пользу собственных производителей, что приводит к риску быстро потерять новообретённые рынки сбыта.

Стагнация внутреннего рынка заставляет российскую стальную отрасль двигаться в сторону экспортной модели, но этот путь требует постоянной гибкости и решения логистических проблем. Однако долгосрочная устойчивость российских металлургов будет зависеть не только от внешнеэкономических факторов, но и от развития внутренних отраслей-потребителей, т.е. способности отечественной экономики запустить новые волны спроса на металлопродукцию.

Источник: Аналитическая группа MetalTorg.Ru